中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布,2023年1月20日貸款市場報價利率(LPR)為:1年期LPR為3.65%,5年期以上LPR為4.3%。兩個品種LPR均與上月水平持平。
這是自去年8月以來,LPR連續(xù)第5個月保持“按兵不動”。此前,市場對本月LPR保持不變已有預(yù)期。1月16日,人民銀行開展7790億元中期借貸便利(MLF)操作,中標(biāo)利率維持在2.75%,保持穩(wěn)定,說明LPR報價基礎(chǔ)沒有發(fā)生變化。“LPR在MLF利率基礎(chǔ)上加點而來,MLF利率維持不變,LPR下降的可能性較小?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼表示。
另一方面,春節(jié)臨近,市場利率短期上行,疊加盈利目標(biāo)壓力,也導(dǎo)致報價銀行降低LPR加點的意愿相對減弱。進(jìn)入2023年后,資金利率有所上行,1月19日,銀行間存款類機(jī)構(gòu)7天質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率(DR007)為2.3187%,1年期商業(yè)銀行(AAA級)同業(yè)存單到期收益率仍然高位運(yùn)行,目前在2.58%附近?！坝捎贚PR報價為MLF利率和銀行加點組成,近期包括銀行同業(yè)存單到期收益率在內(nèi)的市場利率整體上行,銀行邊際資金成本上升,削弱了報價行壓縮LPR報價加點的動力?！睎|方金誠首席宏觀分析師王青分析稱。董希淼也表示,春節(jié)臨近,季節(jié)性需求導(dǎo)致資金面短端利率階段性上升。銀行資金成本有所增加,減少LPR加點的動力不足。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這背后的主要原因是市場對2023年經(jīng)濟(jì)回升的預(yù)期顯著升溫。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析稱,近年來銀行持續(xù)讓利實體經(jīng)濟(jì),加之宏觀經(jīng)濟(jì)波動,部分銀行息差壓力有所上升。從信貸市場供求關(guān)系看,隨著防疫措施優(yōu)化,一攬子穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策落地見效,經(jīng)濟(jì)活動將逐步恢復(fù),房地產(chǎn)逐步趨穩(wěn)復(fù)蘇,個人和企業(yè)信貸需求有望隨之回暖,也一定程度上令銀行降低LPR報價的積極性減弱。
從實體經(jīng)濟(jì)融資成本來看,2022年LPR已經(jīng)下降3次,貸款利率處于相對較低的水平。人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示,2022年前11個月,金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放貸款利率為4.51%,同比下降0.56個百分點,其中,企業(yè)貸款利率為4.19%,同比下降0.42個百分點。
不過,2023年1月MLF利率和LPR報價持穩(wěn)不會影響實體經(jīng)濟(jì)融資成本下行勢頭。王青認(rèn)為,一季度,降低企業(yè)綜合融資成本和個人消費(fèi)成本,著力支持?jǐn)U大國內(nèi)需求仍然是穩(wěn)增長的重要發(fā)力點。2022年9月以來銀行存款利率下調(diào)效應(yīng)正在逐步體現(xiàn),12月降準(zhǔn)落地也會降低金融機(jī)構(gòu)資金成本每年約56億元,實體經(jīng)濟(jì)融資成本仍將下行。周茂華表示,本月LPR維持不變,不影響銀行進(jìn)一步加大對實體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)、基建項目、制造業(yè)、綠色發(fā)展、科創(chuàng)企業(yè)等領(lǐng)域支持力度。
在房地產(chǎn)市場方面,周茂華分析稱,由于近期央行、銀保監(jiān)會出臺首套房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整機(jī)制,各區(qū)域根據(jù)當(dāng)?shù)貥鞘星闆r,因城施策,靈活調(diào)整。本月5年期以上LPR不變,無礙各區(qū)域首套房房貸利率調(diào)整。當(dāng)前,一些城市政府已經(jīng)積極作出相應(yīng)調(diào)整,帶動了新發(fā)放房貸利率有所降低。“根據(jù)我們掌握的數(shù)據(jù),去年12月份新發(fā)放個人住房貸款利率,全國平均為4.26%,和2021年12月同比下降1.37個百分點,這是2008年有統(tǒng)計以來的歷史最低水平?！比嗣胥y行貨幣政策司司長鄒瀾1月13日在新聞發(fā)布會上表示。
董希淼表示,從政策執(zhí)行看,支持房地產(chǎn)市場發(fā)展的“金融十六條”、首套住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整機(jī)制等一系列穩(wěn)增長促發(fā)展的措施已經(jīng)出臺,各地因地制宜加快優(yōu)化調(diào)整住房信貸政策,其效果顯現(xiàn)還需要一段時間觀察。國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示,2022年12月各線城市商品住宅銷售價格環(huán)比持平或下降。王青分析稱,當(dāng)前房價整體降幅較小,這意味著市場預(yù)期較為穩(wěn)定,也為政策有序調(diào)整提供了空間。人民銀行副行長宣昌能近日在發(fā)布會上強(qiáng)調(diào),2023年要繼續(xù)保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序,堅持“房住不炒”的定位,因城施策實施好差別化住房信貸政策。
分析人士普遍表示,隨著生產(chǎn)消費(fèi)形勢向好、房地產(chǎn)逐步復(fù)蘇,經(jīng)濟(jì)最困難時期過去,信貸需求將逐步回暖,此前一攬子政策仍有較大釋放空間。董希淼表示,預(yù)計2023年央行將綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具,加大貨幣政策實施力度,保持市場流動性合理充裕,繼續(xù)降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本,為穩(wěn)增長、擴(kuò)內(nèi)需提供更加有力的支持。
(數(shù)據(jù)來源:中國金融新聞網(wǎng))
